Attainable set dari Potofolio
Investor
dapat memilih kombinasi dari aktiva-aktiva untuk membentuk
portofolionya. Attainable set merupakan seluruh set yang memberikan
kemungkinan portofolio yang dapat dibentuk dari kombinasi n-aktiva yang
tersedia. Berdasarkan model Markowitz, investor dapat mengevaluasi
return ekspektasi dan risiko portofolio dengan mengukur standar deviasi.
Portofolio Efisien
Portofolio
efisien adalah portofolio yang memberikan return ekspektasi terbesar
dengan tingkat risiko yang sudah pasti atau portofolio yang mengandung
risiko yang kecil dengan tingkat return ekspektasi yang sudah pasti.
Portofolio yang efisien ini dapat ditentukan dengan memilih tingkat
return ekspektasi tertentu dan kemudian meminimumkan risikonya atau
menentukan tingkat risiko yang tertentu dan kemudian memaksimalkan
return ekspektasinya.
Efficient Set atau Efficient Frontier
Investor
yang rasional tentu hanya tertarik dengan portofolio yang efisien.
Kumpulan (set) portofolio efisien yang dihasilkan model Markowitz
disebut dengan efficient set. Sedangkan efficient frontier merupakan
trade-off antara return ekspektasi dan risiko yang menunjukkan
portofolio efisien dari sekumpulan sekuritas.
0 komentar:
Posting Komentar